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截止至5月30日,生意社指數為861點,較周期內最高點1053點(2013-02-21)下降了18.23%,較2012年09月09日最低點827點上漲了4.11%。(注:周期指2011-12-01至今)較5月1日883點下跌了22點,月跌幅為2.49%,同比下跌6.72%。
5月鋼市:價格持續下跌 行情低迷探底
縱觀5月,鋼市基本處于階梯下行態勢,鋼價整體呈現持續下跌行情。5月的鋼價跌勢主要是由上游鐵礦石市場價格下跌所引起的“成本導向型”下跌行情。加之進口礦價已經創下了近兩年的來的新低水平,成本顯著收縮,導致了多數鋼廠產線幾乎滿負荷開工生產,市場供應加大,這樣也基本上抵消了鋼材的近3個月的去庫存化效果,使得鋼價一跌再跌,低迷探底。且大宗商品數據商——生意社(100ppi.com)2014年5月大宗商品供需指數BCI為-0.19,均漲幅為0.05%,也反映5月制造業經濟較4月呈收縮狀態,經濟仍處于底部運行。
鐵礦石:市場“兩高一低” 5月價格新低
據生意社價格數據監測顯示,截止至5月30日,62%印粉港口均價約為666.67元/噸,62%澳洲PB粉為684.44元/噸,63.5%巴西粗粉為685.71元/噸,月跌幅分別為7.62%,8.33%和8.13%,均創下歷史新低價格。礦價的直線下跌,主要是由于國內港口進口礦市場再創新高水平(截止至5月23日,全國41港庫存量為1.15億噸,連續3周上升),導致進口礦商低價出貨。另一方面,由于鋼企資金緊張,導致了港口融資礦現象加劇,引起礦石進口增加(2014年4月國內進口鐵礦石8339萬噸,同比增長24.18%,創下年內次新高),拖累了礦價。加之鋼廠的產線雖然在滿負荷生產,但由于其持續壓低采購價格,導致礦價一跌再跌。綜合來看,5月的礦石市場在“高庫存,高供應,低價格”的行情下,創下新低。預計6月礦石市場繼續延續跌勢,反彈無望。
鋼鐵行業:基本面利空陰霾不斷 6月市場超跌或現
從鋼鐵行業本身來看,鋼市5月份在鋼材社會庫存持續消耗,高爐開工率高位,鋼廠檢修銳減,粗鋼產量略有回落等利好和利空雙重影響下,6月鋼價保持當前跌勢概率較大。
據生意社統計,截止至5月23日,全國重點城市(螺紋鋼、線材、熱軋、冷軋、中厚板)五大品種鋼材社會庫存總量達到1475.83萬噸,周環比下降66.35萬噸,且已經連續下降12周。而據中鋼協數據顯示,截至5月中旬末,重點企業鋼材庫存為1499.78萬噸,較上一旬增加4.89%。所以從庫存上看,社會庫存的持續消耗已經逐漸接近正常水平,而鋼廠庫存卻又反復回升,因此現貨供應壓力已經從市場轉向了鋼廠,預計6月的鋼廠發貨量會增加,導致鋼價下行。
而據生意社統計,截止至5月30日,統計在內的163家鋼廠,其中48家廠高爐檢修,較前一周減少1家,且高爐開工率為88.67%,略升0.41%;且5月鋼廠檢修,共約影響鐵水45萬噸,中板40萬噸,熱卷29萬噸,冷卷11萬噸左右,線材14萬噸左右,螺紋鋼11萬噸。所以從開工率和檢修上看,5月鋼廠檢修再次減少,鋼開工率也有所回升,因此預計6月鋼價整體依舊弱勢下行為主。
從下游終端需求方面來看,4月份的房地產投資額為6983萬元,較3月份有著明顯下滑;而國家******“新國九條”之后,對房地產的調控愈發緊湊,導致房地產行業低迷,對鋼價形成較大利空。另一方面,中國5月制造業PMI初值升至49.7,創五個月最高位,且是連續第二個月上升,受產出、新訂單及新出口訂單指數皆返回榮枯線上方的推動,又顯示了經濟正在緩慢復蘇。所以對于終端市場來看,6月的鋼市需求較5月有過之而無不及,但本身鋼市逐步進入消費淡季,那么鋼價持續下跌概率較大。
綜上所述,生意社何杭生認為,5月行情跌勢已成定居。雖然出現了不銹鋼的暴漲暴跌行情,但也難改鋼市的弱勢下行格局;雖然建筑鋼材在月底出現小幅反彈,但也阻止不了礦價持續低迷的態勢;加之當前國內鋼廠開工率較高,檢修停車較少;鋼材社會庫存持續下降,粗鋼產量也出現了小幅的回調;所以6月的鋼材供應量或仍舊保持高位。且鋼市逐漸步入傳統淡季消費需求行情,那么鋼市供大于求的行情將再次拖累鋼價下跌。而礦石高供應,高庫存和低價格則對鋼價下跌形成助力。因此預計6月鋼價跌勢延續,下半月或跌勢擴大。