如果“2+26”個城市冬季環保限產得到嚴格執行，將影響多個行業供求關系。

　　8月4日，河北省正式發布采暖季錯峰生產專項實施方案，方案要求實施錯峰生產工作：石家莊、唐山、邯鄲等重點地區，采暖季產能限產50%，以高爐生產能力計，采用企業實際用電量核實。

　　采暖季對沒有排污許可證的焦化項目延長結焦時間至36小時，對國家產業政策限制類焦化項目延長結焦時間至30小時，對排放不達標的責令停產，全省焦化企業限產達30%左右。

　　各市(含定州、辛集市)采暖季電解鋁廠限產30%以上，以停產的電解槽數量計;氧化鋁企業限產30%左右，以生產線計;

　　碳素企業達不到特別排放限值的，全部停產，達到特別排放限值的，限產50%以上，以生產線計。

　　鋼鐵等產業的限產勢必影響煤炭需求。

　　煤炭分析師關大利在接受第一財經記者采訪時表示，對于和鋼鐵生產直接相關的煉焦煤資源，限產意味需求更少，冬季需求受到影響較大;而電煤多受間接影響，因為工業企業開工率下降，意味著電力需求下降，進而影響電廠負荷，影響電煤市場。

　　分析師戰偉亦認為，近期環保風暴越刮越猛，給目前持續走高的焦炭市場提供了更大的利好支撐，貨緊價揚。

　　戰偉表示，近日山東環保壓力加大，部分焦企開工較前期小幅下調，此外山西、河南等地新一輪環保檢查開始，許多焦企預期開工下降，所以接下來的三四季度焦炭市場貨源供應偏緊的格局或將加劇。而原料焦煤市場今年取消了276工作日制度，上半年1-6月煤炭產量為17263萬噸，同比增加5%，產量明顯大增。理論上煤價調漲阻力較大，但從7月至10月安監局對煤礦進行安全大檢查，許多中小煤礦被迫關停。近期山西表現尤為突出，因此量減價增，同時焦炭的走高也為煤價的上漲提供了充分的條件。

　　對于鋼鐵企業來說，關大利分析，限產意味開工率下降，但鋼廠可以通過提高產品價格，來維持利潤水平，不過價格上漲能否彌補產量下降帶來的營收減少，還要看具體限產力度。所以對鋼企的盈利來說，有一定利空，但利好價格。

　　戰偉認為，上半年在取締“地條鋼”關停“中頻爐”政策影響下，鋼鐵市場供應缺口較大。

　　而從需求端看，在地產行業調控中，鋼材市場的需求并無明顯下降。

　　戰偉向第一財經展示了一組數據：上半年我國關停“地條鋼”企業600余家，產能1.2億噸左右，按50%產能利用率計算，取締中頻爐將減少6000萬-8000萬噸的供應。國家發改委數據顯示，上半年我國粗鋼產量在4.2億噸，那么清理地條鋼使得鋼鐵出現了8%-10%的供應缺口。需求方面，地產投資數據顯示5月出現拐點后6月并沒有明顯下滑，這也表明地產行業對鋼材市場的需求仍保持良好的發展勢頭。

　　“由此可見，原材料供應趨緊但下游需求趨增，且下游終端地產、汽車等行業對鋼材價格提漲的接受能力較強，這就使得鋼廠在利潤達千元后鋼材市場仍有走高，從而促使上游焦企、煤企仍在不斷的向鋼廠索取高額利潤。整個黑色系產業鏈均在尋找新的高點，這也就不難理解當前處于傳統需求淡季下，市場交投卻出現了異常火爆的現狀。預計近期此種供需格局仍將延續，所以黑色系產業鏈市場價格也有望繼續沖高。”戰偉說。

　　采暖季限產同時影響了原料端的需求。機構資訊分析師于明靜告訴第一財經，四季度礦價不樂觀。

　　“2017年環保成為限制供給端產量的重要因素。環保力度的持續升級并加速落地將限制現階段環保不達標企業的產能釋放，促進不合規鋼廠的產能退出，進而使得鋼鐵行業供給端趨于收縮，鋼價上漲有支撐。”于明靜表示。

　　據機構測算，石家莊、安陽、邯鄲和唐山涉及粗鋼產能20940萬噸，而鋼鐵企業正常生產的產能利用率并未達到100%，按照唐山地區2017年1月-2017年6月期間高爐開工率均值77.94%作為2017年采暖期相關預期產能利用率，如果按照要求限產50%，僅四省市粗鋼產量采暖季期間將減少2712萬噸，影響鐵礦石用量4520萬噸左右。因此鐵礦石在供應面持續寬松的局面下，四季度形勢并不樂觀。

　　今年年初，《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》發布，提出為切實加大京津冀及周邊地區大氣污染治理力度，將加強工業大氣污染綜合治理，實施工業企業采暖季錯峰生產措施。其中的“2+26”城市是指京津冀大氣污染傳輸通道，包括北京，天津，河北省石家莊、唐山、廊坊、保定、滄州、衡水、邢臺、邯鄲，山西省太原、陽泉、長治、晉城，山東省濟南、淄博、濟寧、德州、聊城、濱州、菏澤，河南省鄭州、開封、安陽、鶴壁、新鄉、焦作、濮陽。

　　方案對一些治理工作提出了細致的要求，并設定時間表。如北京、天津、河北8市和鄭州、安陽、焦作等城市，10月底前基本完成違法“小散亂污”企業依法取締工作。

　　環保部將對“2+26”城市空氣質量改善情況實施按月排名，按季度考核，北京、天津、廊坊、保定市以區縣為單位參與排名。考核和排名結果作為對領導班子和領導干部綜合考核評價的重要依據。

　　事實上，對于“2+26”采暖季限產政策最早有所反應的是鋁行業。上述方案規定，各地采暖季電解鋁廠限產30%以上，以停產的電解槽數量計；氧化鋁企業限產30%左右，以生產線計。